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原油OPEC意欲再次减产以提振油市，但特朗普发推特要求欧佩克不要减产业绩预告，隔夜油价冲高回落，最终收跌。欧佩克、俄罗斯和美国增产，而伊朗问题明显松动，原油供应过剩的压力开始凸显，这也再次引发了欧佩克减产意向，同时冬季需求回暖，关注油价是否受此支撑逐渐企稳。观望。

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贵金属昨日晚间美元指数进一步上涨，因美联储官员表示12月份将继续加息，预计明年加息2-3次。尽管英国和欧盟方面表示退欧有望取得进展，但是欧元近期仍在进一步下跌。美元上涨使贵金属黄金、白银价格持续承压回落，美黄金短线测试1200附近支撑。暂时观望。

黑色昨日黑色商品走势分化,焦钢弱于煤矿偏弱运行,减仓为主;夜盘有所企稳,煤焦翻红。现货方面，螺纹、热卷弱势下跌；铁矿港口现货及普指降；焦炭、焦煤暂稳。成材方面，采暖季限产方案陆续落地,供应宽松预期确认,而需求看宏观偏弱,基建投资同比增速仅为3.3%,地产放缓,车市入冬,供增需缓悲观预期渐显。北材南下持续进行，南方现货价将承压；近期统计的现货成交量均值已跌至16万吨以下，低于同期，而上周社库尽管续降至336万吨但厂库有增，在11月下旬将开始累库的一致预期下，低库存支撑独木难支，盘面震荡偏弱。铁矿海外发运量及到港量双升，港库保持去化，但BHP运矿火车脱轨影响德黑兰港发运存在持续发酵可能，澳矿恢复发运进程再将受阻；需求方面，尽管限产临近需求收缩但限产放松仍是矿价一大支撑，且进口矿库存可用天数处同期低位冬储存提前可能，现货坚挺下盘面有向上修复贴水需求。焦炭方面，大型焦企开工率有所下滑,环保督查组入驻陕西、山西两省主产地，后续供给或继续收缩；钢厂及港口库存仍不高，焦企基本无货加之产能面临缩减议价能力提升，现货仍有涨价空间；但钢厂限产将抑制需求，成材明显走弱下焦价苦苦支撑。焦煤方面，现货高位，混煤成本上调；蒙煤通关及澳煤发运保持高位，但内煤仍受安全检查及查超影响供应偏紧；焦企利润保证下冬储采购需求较好，煤矿无库存、焦企库存平稳同时港库降至低位,现货稳中偏强盘面跟随焦炭。单边暂观望；螺纹空01多05合约及多焦煤空螺纹套利组合继续持有。

油脂油料美国农业部发布的11月供需报告将大豆单产、出口均较上月调降，将期末库存调升0.7亿蒲。市场在报告发布后迅速回落，但很快又急速拉升。目前市场将目光都集中在11月末中美领导人的会晤，由于11月初中美领导人通话传达出了中美贸易有望缓解的预期，市场减少了对美豆的抛压。在美豆今年深度贴水的情况下，伊朗分别于8、9月购进价值1.4亿和4400万美元的美豆。巴西植物油行业协会发布11月供需报告显示，巴西大豆产量预计为创记录的1.205亿吨，高于2017年的1.138亿吨。预计2018市场年度巴西大豆出口量7900万吨，高于上年的6815.5万吨，大豆压榨量4360万吨，高于上年的4183.7万吨，2018年度大豆库存预计为106.5万吨，远低于上年的526.5万吨。

中国10月份进口大豆692万吨，同比增加18%，环比减少13.6%。因上海进博会，环保巡视组入住江苏，华东部分大型油厂开机率下降，截至11月9日当周，全国各地油厂大豆压榨量1697400吨，较前一周下降8.99%。截至目前，全国已出现63例非洲猪瘟疫情，累计扑杀生猪超过47万头，疫情突破北方，开始在南方不断爆发，养殖户补栏积极性仍较低。由于近两周国内豆粕期货大幅下跌，加上中央生态环境保护督察再次启动，影响当地养殖对原料采购需求，截至11月9日当周，豆粕总成交32.233万吨略低于前一周的32.75万吨，远低于去年同期的114.29万吨。截至11月9日国内豆油商业库存181.84万吨，与上周变化不大，依旧处于历史高位。国内油粕受美态度转变影响应声大跌，目前中美贸易能否缓解仍是未知数，预计在11月底中美领导人会晤之前，油粕以弱势震荡为主。期货：油粕暂时观望。

期权：短期卖出跨式持有。

苹果苹果期货震荡运行。基本面：1、各产区苹果基本都已收购完毕，入库仍在持续，入库量少于去年；产量和优果率较低，导致各产地的优果价格仍偏硬。2、关注未来交割品级果的消费情况。双节来临，近期客商多以备货为主，后期看消费端是否存在压力。综述，减产和优果率对于盘面的支撑仍存在，期价走低的可能性不大；节日来临，客商备货，近期苹果价格或将处在整理阶段。目前来看，之前的交割检验不合格事件，导致现在市场对未来苹果优果率存在分歧，多空博弈仍将继续，短期内期价会震荡运行；长期来看期价有望继续震荡上行。暂时观望。

白糖巴西10月下半月产糖仅95.8万吨，同比减少17%。并且在对即将结束的巴西榨季末期，对下榨季的产量预估有所增加，对全球总供应情况有好转。近期市场消息多为利多，价格在盘中下探MA40后拉高，短期的整理行情预计告一段落。中国农业农村部在11月的预期中，调低了18/19榨季中糖料种植面积至1477千公顷，单产的增加，总产量维持1068万吨不变。云南、广东产区相继开榨，预计12月后新糖集中上市，关注广西主产区的开榨进度。盘面上，仍以5000-5250区间内整理，关注区间下沿有效性。期货：区间操作。

期权：期权卖出(宽)跨式组合。

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纺织原料美元一连几日强势回升，结合上周棉花出口报告中国市场对进入订单的取消，削弱了美棉市场需求。以出口支撑价格强势的行情，利好因素消退，价格疲软。盘面价格预期向下试探前低。宏观方面中美贸易关系的缓和与否是价格波动的最大不确定因素，仍需关注宏观面消息。中国市场棉花市场收购进入收尾阶段，大部门棉区的降温对后期少部分质量有所影响但范围较小。市场加工公检量增加，供应逐渐增加，陈棉工商业库存依然较大，价格处于压力中。盘面上，盘面价格走弱持仓下降业绩预告，价格或进入低位横盘。暂观望。