要闻速递
1、“国补”继续！第三批625亿元资金已下达
从国家发展改革委了解到，今年第三批625亿元超长期特别国债支持消费品以旧换新资金已于近日下达。截至6月20日，2026年消费品以旧换新惠及1.36亿人次，带动销售额超1万亿元，补贴资金撬动比由2025年的1∶7.8提升至1∶10.3，意味着补贴资金每投入1元钱，即带动10.3元的居民消费。评：不少人已经开始预期后续会有加码的动作了，时间节点还是等7月底的重要会议通稿，届时会看得更加清晰一些。
2、《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准发布 支撑智能经济高质量发展
从市场监管总局召开的新闻发布会上了解到，《人工智能 智能体互联》系列国家标准正式发布。随着大模型等技术的快速迭代，人工智能正加速从感知理解阶段迈入生成决策、自主执行的全新发展阶段。智能体作为具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统，是新一代人工智能的重要应用形态，也是人工智能技术赋能千行百业、支撑智能经济高质量发展的关键载体。此次发布的《人工智能 智能体互联》系列7项国家标准，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全覆盖、闭环式标准规范体系，有效补齐该领域标准空白。通过该系列标准统一架构与交互规则后，企业可复用标准组件，减少定制开发，压缩产品上市周期；同步建立统一身份认证、全程追溯机制，夯实跨域可信、安全交互的制度基础。评：当前的基座模型能力已经非常强了，智能体经济毫无疑问有非常大的空间，现在大多数人用的还比较少，但未来一个季度各个大厂都会推出智能体服务，AI应用确实是在持续爆发。
3、私募基金史上最重罚单出炉 证监会严肃查处玖瀛资产、腾创投资私募基金违法违规案件
据证监会官网消息，证监会近日对玖瀛资产、腾创投资两家私募机构及相关责任人员违法违规行为作出行政处罚。经查，玖瀛资产与腾创投资系同一实控人，存在两大核心问题，一是利用私募基金产品，向玖瀛资产及关联主体输送利益；二是在运营过程中报送虚假信息，严重侵害投资者合法权益，严重违反私募基金法律法规。深圳证监局对玖瀛资产、腾创投资罚没5800余万元，对3名责任人员罚款100余万元，对玖瀛资产、腾创投资实际控制人采取5年证券市场禁入措施及5年证券市场禁止交易措施。
4、压实“看门人”职责 注册会计师法完成修改
注册会计师对于维护市场经济秩序、保护社会公众合法权益具有重要作用。十四届全国人大常委会第二十三次会议6月26日表决通过关于修改注册会计师法的决定，自2027年1月1日起施行。此次注册会计师法的修改，在保持现行法基本框架和主要制度不变的基础上，聚焦加强党的领导、完善监管措施、加大责任追究力度等方面，着力解决审计造假等注册会计师行业存在的突出问题，促进注册会计师行业压实“看门人”职责，推动行业更加健康发展。
5、第二批公募基金基准调整全面开启
近百家公募集体发布公告，旗下多只基金调整业绩比较基准并修订基金合同等法律文件，合计涉及上千只基金产品。此前《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》于今年3月1日正式施行，首批12家基金管理人旗下195只公募基金已于4月30日发布业绩比较基准调整公告。在首批调整取得积极成效的基础上，第二批存量产品业绩比较基准调整进一步扩围推进，这意味着业绩比较基准规范化建设正从局部试点走向全面深化，从单点突破走向系统推进。
6、上交所：本周对长盈通、中船特气、昀冢科技等异常波动股票以及财通福鑫LOF、全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控
上交所公告，2026年6月22日至2026年6月26日，上交所对629起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了自律监管措施，对长盈通、中船特气、昀冢科技等异常波动股票以及财通福鑫LOF、全球芯片LOF等溢价较高的基金进行重点监控，对29起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。
隔夜外盘
周五，美股三大指数收盘集体下跌，道指跌0.09%，纳指跌0.24%，标普500指数跌0.06%。芯片股下挫，费城半导体指数跌5.29%，安森美半导体下跌24%并创2020年以来最大单日跌幅，西部数据跌超13%，希捷科技跌超12%，闪迪跌超10%，恩智浦、高通跌超7%，美光科技、应用材料跌超6%，英伟达跌1.6%。
“科技七巨头”除英伟达和谷歌外都录得上涨，微软涨超5%，亚马逊涨超2%，Meta涨超1%，苹果涨超3%，特斯拉涨1.2%，谷歌跌超2%。
纳斯达克中国金龙指数收涨0.7%，热门中概股里，网易收涨7.8%，拼多多涨4.5%，新东方、蔚来、百胜中国、理想至多涨4.2%，阿里涨0.1%，日月光半导体跌3.7%。
市场策略
市场连续三天都有超过4000家下跌，那么下周迎来反弹的机会很大。总体我们判断市场不处在上升趋势里，那么震荡行情，上涨和下跌其实都是正常的。保持平常心。即将迎来7月，埋伏业绩和避雷业绩或将成为新的情绪。需要注意，后者的占比更大一些。漂移风格的基金业有回流的动力。
题材掘金
国家能源局：“十五五”时期全国电网固定资产投资将达5万亿元以上 加快大功率充电设施和电动重卡充换电设施的建设
6月26日，国新办26日就“十五五”时期加快新型能源体系建设有关规划情况举行新闻发布会。国家能源局电力司司长杜忠明表示，“十五五”全国的电网固定资产投资将达到5万亿元以上。下一步将重点聚焦三个“新”。 第一，是完善电网的新架构，着力构建主干电网、配电网和微电网协同发展的新型电网平台，强化电网的安全韧性，推动车网互动，加快大功率充电设施和电动重卡充换电设施的建设，支撑保障超过1.1亿辆电动汽车的充电需求。 第二，是攻关突破关键新技术。要加快构网型技术、长时储能技术和100%绿电大基地的输电技术等创新应用，实施人工智能+电网工程，给电网装上智慧的大脑。 第三，推出更多更好的新服务，要持续优化新能源的接网送出服务，大幅增强系统的调节能力。
相关个股：特变电工 (600089)、许继电气 (000400)
《人工智能智能体互联》系列7项国家标准发布支撑智能经济高质量发展
6月26日，《人工智能智能体互联》系列国家标准正式发布。随着大模型等技术的快速迭代，人工智能正加速从感知理解阶段迈入生成决策、自主执行的全新发展阶段。智能体作为具备自主感知、记忆、决策、交互与执行能力的智能系统，是新一代人工智能的重要应用形态，也是人工智能技术赋能千行百业、支撑智能经济高质量发展的关键载体。此次发布的《人工智能智能体互联》系列7项国家标准，全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起“身份标识—能力描述—供需发现—协同交互—工具调用”全覆盖、闭环式标准规范体系，有效补齐该领域标准空白。
相关个股：浪潮信息 (000977)、中兴通讯 (000063)
公告精选
【重大事项】
山东玻纤：公司暂没有电子布产品
中国东航：拟93.5亿美元购买25架A330NEO系列飞机
甬矽电子：拟103亿元投建微电子高端集成电路IC封装测试三期项目
旗滨集团：拟定增募资不超过14.27亿元，用于UTG、玻璃基板等项目
有研新材：公司暂无磷化铟相关产品和技术
宏和科技：市盈率显著高于行业均值，估值偏高偏离基本面，股东减持比例下调
安泰科技：印度对冷轧取向电工钢及非晶金属发起反倾销调查，公司将专项应对
赫美集团：控股子公司收到827.14万元节能减排政府补助
传化智联：3510.87万元收购传化精化7.57%股权，实现全资控股
华菱钢铁：补缴税款及滞纳金合计6.96亿元，计入2026年二季度损益
万邦医药：3.02亿元收购赛德盛75.52%股权，完善创新药布局
金刚光伏：7074.57万元收购金塔昊飏70%股权，后续规划40万千瓦风电项目
五粮液：选举邓敏为第七届董事会董事长
百济神州：境内全资子公司需补缴税款及滞纳金合计约4.46亿元
航天工程：公司不涉及商业航天及航天相关业务
华恒生物：经营正常无调查事项，樊义出任董事长兼总经理
乐山电力：居民阶梯电价调整，公司居民销售均价下降
华灿光电：合资投建新型高端显示项目，总投资9.7亿元
赛维时代：全球创新数字化运营中心项目追加投资不超5亿元，总投资不超16亿元
厦钨新能：境外设合资公司，4.5亿元投建马来西亚年产1万吨锂电正极材料项目
中复神鹰：年产3万吨高性能碳纤维项目部分产线投产
ST金鸿顺：涉嫌信披违法违规，证监会对公司立案
双成药业：授予海外公司药物独家商业化权益，最高可获1000万美元里程碑许可费
富维股份：获合资品牌座椅项目定点，生命周期总销售额48.11亿元
罗曼股份：签署2.86亿元100MW光伏电站项目合同
隆盛科技：子公司获电机零部件定点，生命周期营收约20亿元
【业绩】
富满微：上半年净利润预9000万—1.1亿元，同比扭亏
中国电建：1-5月新签合同4155.08亿元，同比-12.34%
圣元环保：上半年净利润预增55%—80%
中油工程：1-5月新签合同802.47亿元，同比+57.07%
宁波华翔：上半年净利润6.1亿—6.9亿元，同比扭亏
【减持】
江波龙：董事李志雄减持完毕，累计减持240万股
北京君正：职工董事张燕祥完成减持，减持18万股
精测电子：实控人减持14.8万张精测转2可转债
新风光：股东许琳拟减持不超0.534%股份
博菲电气：实控人及一致行动人、董事拟合计减持不超3.03%股份
金龙汽车：福建投资集团拟减持不超1%股份
博敏电子：实控人夫妻拟合计减持不超3%股份
【增持】
神马股份：控股股东拟1.5亿—3亿元增持，单价不超8.5元/股
华菱钢铁：控股股东拟2亿—3亿元增持
*ST金科：总裁、副总裁、董秘拟合计增持300万—500万元
可孚医疗：控股股东拟5000万—1亿元增持H股
【回购】
星辉娱乐：拟5000万—1亿元回购股份，上限7.1元/股
百亚股份：拟5000万—1亿元回购用于股权激励，上限21元/股
蒙娜丽莎：拟5000万—1亿元回购用于股权激励，上限20.83元/股
可孚医疗：拟1亿—2亿元回购A股用于注销减资，上限69.66元/股
【复牌】
胜通能源：股权分布满足上市条件，6月29日开市起复牌
交易提示
【可转债交易提示】
【下修股东会】鸿路转债（128134）
【转债除息】丰山转债（113649）
炒股杠杆开户【转债除息】洁特转债（118010）
【转债除息】力合转债（118036）
【新股申购提示】
托伦斯（创业板）
申购代码：301583；股票代码：301583；发行价格：22.60；发行市盈率：44.82；行业市盈率：43.51；发行规模：10.48亿元；主营业务：精密金属零部件的研发、生产和销售。
元股证券:ygzq.hk康美特（北交所）
申购代码：920189；股票代码：920189；发行价格：8.14；发行市盈率：14.98；行业市盈率：71.85；发行规模：1.73亿元；主营业务：电子封装材料及高性能改性塑料等高分子新材料产品的研发、生产、销售。
行业板块
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